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投资要点
数据要素市场对外构筑国家竞争新优势、对内构建经济增长新动力。我国是全球首个将数据确立为生产要素的国家，发展数据要素市场有两个重要目标：一是增强我国经济发展的新动能，推动资源高效流动、市场主体加速融合，提升经济社会各领域资源配置效能；二是在世界各国争相发展数字经济之际，有利于我国做强做优做大数字经济，构筑起国家竞争的新优势。2023年3月国家组建国家数据局，7月底国务院任命首任国家数据局局长，表明政府高度重视并加速数据要素市场建设。
数据资产市场潜在总规模数十万亿元，有能力接力土地财政。根据相关测算，全国数据资产市场总规模8.6万亿，带动相关产业数字化潜在受益34.4万亿，叠加数据资产衍生市场，其潜在总规模可能超过60万亿。此外，根据国内机构的观点，其认为数据资产市场最大可能接近百万亿规模。我们认为数据资产作为10万亿级别市场具备足够资本驱动力接过土地财政（近10万亿市场）的大旗。从长远看，数据要素将为下一个30年的黄金发展期打开一扇战略性的大门。
医保数据要素商业价值和市场空间大，有望先行先试。医保数据在临床诊疗、医疗科技创新、医疗保险和患者等具备巨大价值。医保数据维度非常丰富，随着政策的持续推进，我们预计未来医保数据要素市场有望先行先试，成为第一个数据要素放开方向。根据我们测算，商保公司每年调用数据服务费将达554亿元，医药和医疗器械公司市场调研带来的市场空间至少在106亿元，金融调用医保数据服务费将达到187亿元。未来随着疾病智能筛查、健康管理等大健康应用拓展，医保数据应用市场空间将达千亿以上。
交通数据要素市场空间近千亿元。交通领域数据体量大、种类繁多，包括高速大数据、车辆大数据、ETC大数据、运力大数据、运政大数据、北斗大数据等。根据我们测算，车险和汽车金融公司每年购买数据的相关费用将达817亿元，车企数据服务应用市场预计将有149.5亿元市场规模。
投资建议及相关标的：建议提升对数据要素整体板块关注度，具体标的方面：
1、医保数据运营：久远银海、山大地纬、国新健康、中科江南；2、国资云：云赛智联、深桑达A、易华录、卓朗科技、广电运通；3、其他数据放开方向：上海钢联、信息发展、中远海科、航天宏图、卓创资讯。
风险提示：政策推进不及预期的影响；行业竞争加剧的影响。
本文源自：券商研报精选
作者：东吴证券
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